开源证券-公募基金2024年一季报全扫描：主动权益基金加仓周期板块，固收基金杠杆率下行-240423

　　2024年一季度股票市场整体上涨，沪深300指数收益3.10%，中证800收益1.56%，全市场公募基金最新规模为29.30万亿元，较2023年四季度环比上涨5.81%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股票型基金资产净值季度环比上升9.34%，其中被动指数型基金是规模增长的主导类别，其规模环比上升15.13%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）整体来看，债券型基金整体收益表现较优，债券型基金收益率中位数为1.12%。

　　主动权益基金：周期板块占比增加2.30%，医药板块占比减小2.94%

　　2024年一季度主动权益基金规模为3.55万亿元，较2023年四季度减少2449.4亿元，数量为3815只。股票仓位：2024年一季度主动权益基金的股票仓位为88.92%，较2023年四季度小幅减小0.47%。板块配置：周期板块占比增加2.30%，医药板块占比减小2.94%。重仓行业：食品饮料、电子、医药生物重仓规模季度环比分别减小4.83%、15.30%、24.74%；有色金属、家用电器、通信重仓规模季度环比分别增加36.36%、22.49%、32.95%。重仓股票：重仓股集中度提升，最大主动增持为宁德时代，最大主动减持为贵州茅台。港股配置：港股持仓规模季度环比下降0.56%，能源业主动增持比例较大，增持比例为1.01%。

　　固收+基金：股票仓位下降，杠杆率下降3.95%

　　2024年一季度，固收+基金规模为8995.73亿元，较2023年四季度减少1652.4亿元。资产配置：股票、信用债、可转债仓位占比下降。重仓股票：主要分布在有色金属、食品饮料、电子等行业。重仓债券：前三名分别为浦发转债、兴业转债、24附息国债04。杠杆率：最新杠杆率为118.75%，较2023年四季度下降3.95%。

　　固收基金：基金总体规模增加，杠杆率下降

　　2024年一季度固收基金总体规模为7.04万亿元，季度环比上升8.52%，基金数量为2272只。其中，中长期纯债型基金规模为5.85万亿元，数量为1934只；短期纯债型基金规模为1.19万亿元，数量为338只。资产配置：短期纯债型基金信用债占比84.23%，较2023年四季度增加0.89%；利率债占比15.33%，较2023年四季度减少0.83%。中长期纯债型基金信用债占比51.98%，较2023年四季度增加1.74%；利率债占比47.67%，较2023年四季度减少1.69%。重仓债券：纯债型基金前十重仓债主要为政策银行债。杠杆率：短期纯债型基金杠杆率为116.45%，较2023年四季度下降0.75%；中长期纯债型基金杠杆率为124.61%，较2023年四季度下降2.33%。

　　FOF基金：整体规模有所下降，新发份额处于低位

　　2024年一季度，FOF基金数量为499只，FOF基金总规模为1433.32亿元，较2023年四季度下降109.45亿元。2024年一季度，FOF新发基金5只，新发份额22.56亿份，处于历史低位。

　　风险提示：本文分析结果基于历史数据统计，过去业绩不代表未来表现，不构成对产品的推荐投资建议。