东北证券-2024年一季度公募主动权益基金持仓解析-240423

　　仓位有所下降，仓位分歧度增加：2024年第一季度主动权益基金仓位整体有所降低，且仓位的分化程度增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】平均仓位从上季度的87.38%下降到本季度的86.60%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）仓位离散度由8.60%扩大至9.40%。

　　重仓A股及H股股票排名变化不大：重仓A股股票的前十名中，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液配置市值排名维持不变。紫金矿业替代立讯精密进入前五名。重仓H股股票中，腾讯控股仍为主动权益基金配置市值最高的港股，快手-W跻身前五名。中国生物制药排名大幅提升，药明生物排名大幅下降。

　　增配主板和港交所股票，减配科创板和创业板股票：主动权益基金配置于主板和港交所股票的比重分别增加了2.68%和0.43%，配置于科创板与创业板股票的比重分别下降了1.78%和1.30%，配置于北交所股票的比重基本不变。

　　增配大盘股票，减配中盘和小盘股票：主动权益基金超大盘配置比例由13.92%小幅下降至13.83%，大盘股票配置比例由45.60%上升至47.43%，中盘股票配置比例由15.07%下降至14.37%，小盘股票配置比例由25.41%下降至24.37%。

　　沪深300成分股配置比例上升，中证500、中证1000与创业板成分股配置比例下降：主动权益基金本季度对中小盘股票配置比例减少，对大盘股票的配置比例在本季度增加。相较于上季度，第一季度对于沪深300配置占比增加2.07%，中证500配置占比下降0.83%、中证1000配置占比下降1.54%，创业板指配置占比下降0.76%。

　　有色金属行业配置比例提升，医药板块流失较多：有色金属、电新、通信的配置比例提升较大，提升比例分别为1.87%、1.29%、1.09%，医药、电子、计算机三个行业的配置比例下降幅度较大，分别下降2.90%、1.75%和1.14%。

　　绩优基金主动增持有色金属行业，主动减持食品饮料行业：绩优的主动权益基金主动增仓了有色金属行业，主动仓位变化为2.48%。同时主动减仓了食品饮料和煤炭行业，减仓比例分别为2.24%和1.85%。

　　风险提示：宏观数据、政策变化风险，模型失效风险